本周行情回顾。本周(2022 年1 月24 日到2022 年1 月30 日)，Wind 新材料指数收报4772.07 点，环比下跌3.39%。其中，涨幅前五的有普利特(15.27%)、硅宝科技(7.2%)、中环股份(4.86%)、光威复材(4.07%)、新亚强(3.89%)；跌幅前五的有飞凯材料(-12.58%)、瑞联新材(-10.45%)、雅克科技(-8.56%)、奥来德(-7.71%)、博迁新材(-7.66%)。六个子行业中，申万三级行业半导体材料指数收报8734.29 点，环比下跌3.27%；申万三级行业显示器件材料指数收报1220.7 点，环比下跌5.17%；申万三级行业有机硅材料指数收报9766.97 点，环比上涨0.35%；中信三级行业碳纤维指数收报4573.77 点，环比上涨0.33%；中信三级行业锂电指数收报5275.92 点，环比下跌3.42%；Wind 概念可降解塑料指数收报1957.31 点，环比下跌5.36%。
硅晶圆迎来新一轮缺货涨价潮。近期，由于终端需求强劲，台胜科、合晶发布涨价通知，涨幅至少一成，合晶部分产品更是大涨三成。据国际半导体产业协会数据，2021 年底全球有19 座高产能晶圆厂迈入建置期，另有十座晶圆厂将于2022 年动工，由于一座晶圆厂月产能三、五万片起跳，对硅晶圆用量也随之直线上升，但在市场供给有限、新产能还来不及开出下，促成此波硅晶圆涨价潮。
富士电机加码SiC.1 月27 日，为了应对电动汽车和可再生能源对功率半导体的需求增加，富士电机决定追加相关领域的投资，包括在津轻工厂建设SiC 功率半导体生产线。量产计划将在2025 年3 月的财政年度开始。
重点标的推荐：下游需求推动产业升级和革新，行业迈入高速发展期。随着高新技术不断突破，下游需求向高标准、高性能材料迁移，推动高端制造升级的同时，有望带动产业快速发展。从产业协同布局方面考量，我们重点推荐新材料平台型公司国瓷材料。电子化学品方面，下游晶圆厂不断落成，芯片产能进一步放量，重点关注：雅克科技，建议关注：安集科技、鼎龙股份、华特气体。高分子材料方面，重点关注：抗老助剂优质标的利安隆。光伏材料板块，重点关注胶膜龙头福斯特。
风险提示：下游需求不及预期，产品价格波动风险，新产能释放不及预期等。
（文章来源：德邦证券）
文章来源：德邦证券